加蒋宇捷微信已经半年多了，看着有些严肃的头像一直没有合适的机会展开话题。在采访前沟通时一度以为他不会选择互联网金融作为讨论话题，毕竟4月份互联网金融整治以来，愿意继续在这方面发声的投资人并不多。

蒋宇捷属于互联网重度从业者，1982年出生，硕士毕业于西安交通大学，曾担任傲游、腾讯和百度技术负责人，在创新工场联合创立魔图精灵项目（2011年被百度收购改名为百度魔图）；CSDN博客专家，著有《论道HTML5》一书。

2014年，蒋宇捷以合伙人身份参与成立信天创投，重点关注互联网金融、智能硬件、企业服务、创新消费服务等领域，目前基金管理规模超过4亿人民币，已投资项目包括美味不用等、梧桐理财、Sleepace、拼豆夜宵、Acton、财鱼管家、小雨伞保险、法大大、玲珑沙龙、物银通等。

从金融门外汉到主导多项投资，理财、创业、投资多角度进发

其实蒋宇捷实际看着要比微信头像年轻许多，或许是刚刚经历了北京早高峰，也可能网友见面总要有那么几十秒的尴尬，然后他接到的第一个问题是这样的：“您既不是金融科班出身，之前也没有金融行业从业经历，却主导投资了不少互联网金融项目，财鱼管家、梧桐理财、小雨伞保险、物银通、芥末金融等涵盖了多种业态，为何会对互联网金融这么感兴趣？”

“首先是个人兴趣爱好吧，喜欢去做理财，尝试不同的理财产品，包括p2p、货币基金、股票等都有去做配置尝试。后来发现金融与创业联系也是非常紧密的，之前在创业的过程中，无论是与投资人谈融资，还是研究商业模式，或多或少对金融都需要一定的了解和认识，于是专门阅读投资相关的书籍，去了解资本是如何一步步帮助创业公司走到10亿美金100亿美金估值，逐渐对投资很感兴趣，后来就踏入了投资界。” 也正是出于对金融的好奇，蒋宇捷才最终走上了投资道路。

财鱼管家是一个简洁的资产管理App，致力于通过云端的数据挖掘技术，为理财用户提供高效易用的资产管理工具和服务。财鱼管家也是蒋宇捷投资的第一个互联网金融项目。

“其实当时我个人是非常需要这么一款App的，在尝试A股、港股、货币基金等之后，不同渠道每天有不同的收益、收益率也在不断变化，投资渠道多样化就需要一个智能化理财平台和顾问来帮助管理，首先是归集，然后根据个人风险喜好去分析不同渠道，并给出资产化配置建议。”蒋宇捷在谈起第一次看到财鱼管家demo时，就认为这是自己需要的产品，而之后，他也作为第一个试用产品的用户，担当起用户体验官，以自己丰富的产品经理经验，寻找产品Bug或缺陷都是能切中要害。

当然，作为投资人，不会仅仅因为个人需求就去投资一个项目，蒋宇捷详细讲述了自己的投资逻辑：

1、人靠谱，财鱼管家创始人刘振宏是原腾讯产品经理，多次成功参与金融领域创业，对互联网金融、产品设计、流量获取等都有丰富经验。以刘振宏利用业余时间打造的产品Timi时光记账来说，设计精简、应用性和可操作性很强，在0推广费用的情况下，半年就拥有了百万用户；

2、需求大， 2014年曾做过海外互联网金融成熟模式分析，personal Capital 等资产管理规模超过几十亿美元，平均每个用户有十万美元资产放在平台管理，而国内更多出现的是记账工具，如挖财、随手记等，随着中产阶级崛起，资产管理配置的需求很强，市场空间非常大。

3、产品概念好，在约谈时刘振宏还提供了一个demo，十分注重产品设计和用户体验，界面精美，极具创新，同时又非常简洁，让人使用时有爱不释手的感觉，所以对产品形态也非常认可。

基于上述理由，蒋宇捷投出了自己在互联网金融的“处女投”。财鱼管家之后的发展也印证了他的判断，产品发布后很快被冠以最美应用，获得App Store和其它主流渠道推荐，并很快获得A轮2000万人民币投资。

财鱼的发展也给蒋宇捷带来了惊喜，“最开始接触的时候觉得创始人非常聪明，能够做好用的产品，但是他在没有得到更多帮助的情况下，独立去搞定大团队的搭建、快速完成A轮融资、制定公司的长远规划，这种独立和不断学习的能力，是让我最惊喜的。”

“好的人做对的事”是蒋宇捷对于天使投资的理念，在第一次投资就遇到刘振宏这样靠谱的互联网老兵会不会让自己在之后的投资过程中不自觉去对比创始人呢？

蒋宇捷表示并不会，他认为如果用同一个模板去套创业者，其实是很困难的，优秀创业者的特点其实是千差万别的，一些基本素质还是要具备的，如知识背景、头脑聪明等；但如果是80后、互联网从业者这类标签，很难有定性，仅仅用一个创业者的模板去套所有创业者可能会错失很多机会，自己也是在跟创业者交流过程中不断去学习去完善，通过投资来获取经验并反思，这是一个逐渐循环和成长的过程。

互联网金融热点根源在金融需求

2013年是互联网金融元年，从支付—p2p网贷—消费金融、供应链金融—互联网保险，在金融这个大方向带动下，互联网金融各种业态热点不停切换，也正是源于不断的金融创新才让互联网金融在近几年一直成为热点话题。

蒋宇捷觉得各种金融创新的模式层出不穷，其中有几个原因： 1、互联网模式逐渐渗透到金融行业；2、政策监管逐渐放开；3、行业太过于传统，可以优化提升的空间非常大。

其实互联网金融与互联网的发展阶段很类似，互联网金融1.0纯粹是传统渠道互联网化，是传统金融机构与互联网企业利用互联网信息技术去实现资金、支付、投资和信息中介的新兴金融模式，这里面有些领域已经非常饱和了，例如p2p、支付，但还有一些没有被互联网深入改造的传统金融领域还有机会，如票据、外汇等，还缺乏足够创新、足够体量的创业公司出现。

继互联网金融1.0之后，蒋宇捷认为互联网金融2.0是新型的场景化模式，是将金融嵌入到吃穿住行和日常生产之中。

列举“信天派”中的项目，蒋宇捷认为2.0场景化模式未来的机会在于几点：

1、聚焦于垂直行业，深度理解垂直行业用户需求，从而形成精准的用户画像，强用户联系，批量获客和商业模式。芥末金融专注于零售行业的信息化；

2、服务好传统金融机构，优化互联网端，缩短与用户之间的链条，或者帮助垂直行业对接金融机构，成为整个生态圈的一部分，这些都是很有潜力的。小雨伞保险就是与保险公司合作，去销售和定制创新的保险产品；

3、供应链金融，平台尽量不去承担风险，创业公司自身资金有限，如果用自有资金去承担劣后的风险，随着放贷量增加，风险是巨大的，创业公司发掘优质资产的能力相对而言比较小，真正优质的资产可能已经被银行等传统金融机构掌握。因此创业公司要尽量担任信息中介而不是信用中介，无论是公司成长空间，还是合法合规的要求，这都是非常重要的，物银通直接对接物流企业和银行端的金融服务平台。

金融是终极的赚钱方式，消费升级服务、企业服务、电商，最后都会以金融的方式去赚钱，像恒大、苏宁，包括很多电商公司，都成立金服公司，把金融业务单独成立一个版块。这就与现在比较热的供应链金融相同，利用上下游信息化平台的优势，对风险、资产、上下游的资金做风险定价，去撮合资金方和资产方，这是一种风险比较小、未来又有很大增长空间的方式。

蒋宇捷把需要金融服务的公司分为三个层级：

1、大公司，如恒大、苏宁，有金融牌照，也有团队和能力去开展金融服务，这部分企业数量相对而言比较少；

2、核心企业，从事传统业务，对金融的理解还不到位，同时也缺乏足够的能力去提供金融服务；

3、数以百万计的中小企业，需要基于垂直行业的平台去整合上下游公司之间的关系。

这三个层级中，第二种已经有不少金融公司在尝试服务，而第三种目前来看其实机会更大。

热点会随着时间、市场变化而转变，雷军的“风口论”也曾经受到众多创业者、投资人热捧，作为投资人，蒋宇捷认为跟风是不可取的，互联网金融项目投资首先要回归到金融本质，热点产生和变化最终都离不开金融。此外还应该关注国内外经济大形势大环境，例如在国内经济形势不太乐观的情况下，帮助中小企业获得流动性的资金来扩大再生产，其实就是供应链金融要解决的问题；而居民则有避险的需求，投资理财、海外资产配置等就会受到市场追捧。

VC也在逐步进化，态度和理念是2.0基金的转变

“双创”大势下，VC也处于不断拥抱变化的过程。蒋宇捷认为现阶段VC还太过于传统，互联网改变了很多传统金融行业，作为金融行业的分支，VC的互联网化程度还远远不够，传统基金可能还是1.0模式，早期的投资人还是偏个人，没有到机构化，但是从2014年之后，更多早期投资机构慢慢涌现，早期基金会去开创一些更创新的玩法，去跟大基金竞争。

“建立品牌是需要过程的，怎么获取创业者好感、怎么在品牌曝光度上有体现……如果没有垂直化、差异化的思路，在激烈竞争中是很难去脱颖而出的。”

2.0基金与1.0基金不一样的地方，老牌基金是站在甲方的立场来处理与创业者之间的关系，对创业者的态度是不太一样的，2.0基金与创业者是朋友的关系，平等自由的关系是以前基金不能体现出来的。现在投后管理越来越重要，也是大家理念上的一种转变，2.0基金会希望倾力利用资源、专业度去帮助企业成长，合伙人也会亲自去帮助他们对接投融资方、树立战略。

投资人自我修养提高：

上图是智慧的形成过程，第一张图是很多独立的信息点，表示很多数据，没有任何意义；第二张图是对这些数据进行加工，染上颜色表示各种不同信息；第三张图是把信息进行连接，就成为了知识；第四张图是把信息点亮，最后把这些insight连接起来就变成wisdom智慧。

这张图表示了智慧和学习的过程，最开始我有一个爱好是去阅读，阅读其实也是现在投资人很好获取创业资讯的基本技能，我会每天花两个小时以上去阅读各个行业的报道，深度的分析，这样可以及时了解到每个行业的最新动向；另外我个人觉得还需要去阅读很多杂书，会帮助我们去理解世界和商业逻辑。

作为投资人来说，一方面视野要看得远，早期投资不可能会局限在某个领域，在很多领域都可能存在很大的机会，另一方面，是要对某些行业和商业规则进行理解，这是一个非常需要磨炼的过程。

创业是场长途旅行，从计划到成长都需要足够储备

创业是场长途旅行，有的人失败在起点，有的人失败在中途，最后还是有人到达人迹罕至的终点，看到与众不同的美景。

开始创业长途旅行之前，第一首先要做好远行计划，第二要做好生理心理和所需资源的准备，经济基础对创业者目前来说要求其实不太大，现在资本市场对创业支持度还是很大的，创业者不再需要像上一代创业者一样需要起步资金，这里的经济基础是指创业者家人有基本生活的条件，能够保证他们的生活水平，而不是举债去进行创业。

蒋宇捷并不鼓励毫无经验的创业者直接开始创业，创业者可以阅读创业报道、参加创业活动等来积累对创业的认识，要去逐渐认识有经验的创业者，去积累人脉和资源，可以亲自参与创业项目讨论和实际运作中，不断深入去磨炼自己。

创业准备做完之后，创始人可以从以下几点入手开始创业：

1、搭建完整的团队，是项目从0到1很重要的一点，如果创业者很优秀，但是合伙人能力有很大欠缺的话，投资机构还是会持质疑的态度，如果没有能力招募到合适的人才，项目风险还是蛮大的；

2、确定比较成熟的产品模式和方向，天使投资一般金额比较少，就三五百万，能够支撑创业团队半年，如果花三五个月去尝试一个错误的方向，那创业风险就会大大提高；

3、创始人是舵手，一定要有足够高的层次，能够跳出创业项目，从宏观的角度去思考，这就需要搭建很好的团队产品、技术、市场，每个成员各司其职，创始人可以去参与细节，但一定要预留足够多的时间去思考发展战略和产品走向。

关于创始人思考，蒋宇捷认为以下几点必须注意：

1、产品时刻面临转型；

2、产品在3~6个月之间没有取得巨大成绩，是否需要考虑去换个方向；

3、去做创新方向，不一定还是基于原有的赛道里面，可以跟新的产品、新的模式连接起来，可能产生更大的价值。

这要求创始人有足够宽广的视野，信息丰富度有足够的储备，如果是做游戏，是不是可以跟VR/AR结合；如果是金融，那区块链技术是不是可以结合，产品就会有更好的提升。

最后，用蒋宇捷将投资与创业的对比作为结束语：投资是去买很多股票，分散风险，保证投资组合有不错的收益率即可；但是对创业者而言，就是买一只股票，必须对这只股票研究得很透彻，即使这样，这只股票也有可能会涨停或者跌停，风险总是存在未知性。

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